Среди консервативных инвестиционных инструментов с низким уровнем риска центральное место занимают облигации. Что это такое, и почему на эти ценные бумаги стоит обратить внимание, разбираемся далее.
Понятие и виды облигаций
Облигации выпускаются эмитентами в качестве долговых бумаг. Их держатели становятся кредиторами государства или компаний, выпустивших бонды, и имеют право на получение процента за предоставление денег, используемых эмитентами в своих целях. Это называется купонным доходом. Такое название появилось из-за того, что раньше, чтобы получить свой процент от облигаций, инвестор отправлял эмитентам в обмен на чек купон, который ему выдавали вместе с приобретением ценных бумаг. С внедрением системы электронных торгов необходимость в использовании купонов отпала, а название осталось. Сейчас доход по этим ценным бумагам перечисляется держателям облигаций на брокерский счет два раза в год или с другой периодичностью, в зависимости, от установленного эмитентом купонного периода. Облигации классифицируются по нескольким признакам:
- По сроку погашения:
- Долгосрочные – от 5 лет.
- Среднесрочные – от 1 года до 5 лет.
- Краткосрочные – до года.
- По типу эмитента:
- Государственные – выпускаются от лица государства или его субъектов.
- Муниципальные – эмитентом является муниципалитет.
- Корпоративные – выпускаются от лица частных компаний.
- Агентские – эмитенты – организации, связанные с государством, например, пенсионный фонд.
- По способу начисления купонного дохода:
- С фиксированным постоянным купоном – процентная ставка устанавливается при выпуске облигаций и не меняется до дня их погашения.
- С фиксированным переменным купоном – ставка устанавливается на один купонный период и в течение него является фиксированной. С наступлением нового периода может быть изменена или оставлена на прежнем уровне, по решению эмитента.
- С индексируемым купоном – ставка зависит от значения определенного показателя и меняется вслед за ним. Она может быть привязана к валютному курсу, уровню инфляции и др.
Как заработать при помощи облигаций
Облигации, чаще всего, используются инвесторами, которые придерживаются пассивной стратегии по принципу «купил и держи». Доходность облигаций зависит от типа эмитента. Так, доход от бондов, выпущенных государством, не сильно превышает ставки по банковским депозитам. Доходность корпоративных облигаций может составлять 10% – 12%, а ВДО, которые относятся к высокорисковым активам, можно найти и по ставке 20%, но это, скорее, исключение. Также есть бескупонные облигации, не предусматривающие выплат. В этом случае прибыль инвестора состоит из дисконта, с которым они продаются. Например, вы купили бонд за 900 рублей, а сумма погашения составляет 1000, и вот эта разница в 100 рублей будет являться доходом. Ко всему прочему, облигации торгуются на бирже, и их рыночная стоимость может отличаться от номинальной. Поэтому можно зарабатывать и на перепродаже этих ценных бумаг, однако их волатильность не настолько высокая, чтобы можно было сделать ставку на спекулятивную стратегию.
Эксперт
Окончила РЭУ им. Плеханова по специальности «Экономика», также имею удостоверение о повышении квалификации от НИУ ВШЭ по программе «Инвестирование на финансовых рынках: инструменты и стратегии для частного инвестора». С 2009-го года работаю на финансовом рынке. Постоянно тестирую новые стратегии. Здесь буду делиться секретами успешной торговли и пассивных инвестиций, а также обзорами на инвестиционных посредников и поставщиков аналитических материалов.