Характеристика облигаций как инвестиционного инструмента

Читать отзывы
Рейтинг:
Загрузка...
Характеристика облигаций как инвестиционного инструмента

Среди консервативных инвестиционных инструментов с низким уровнем риска центральное место занимают облигации. Что это такое, и почему на эти ценные бумаги стоит обратить внимание, разбираемся далее.

Понятие и виды облигаций

Облигации выпускаются эмитентами в качестве долговых бумаг. Их держатели становятся кредиторами государства или компаний, выпустивших бонды, и имеют право на получение процента за предоставление денег, используемых эмитентами в своих целях. Это называется купонным доходом. Такое название появилось из-за того, что раньше, чтобы получить свой процент от облигаций, инвестор отправлял эмитентам в обмен на чек купон, который ему выдавали вместе с приобретением ценных бумаг. С внедрением системы электронных торгов необходимость в использовании купонов отпала, а название осталось. Сейчас доход по этим ценным бумагам перечисляется держателям облигаций на брокерский счет два раза в год или с другой периодичностью, в зависимости, от установленного эмитентом купонного периода. Облигации классифицируются по нескольким признакам:

  • По сроку погашения:
    • Долгосрочные – от 5 лет.
    • Среднесрочные – от 1 года до 5 лет.
    • Краткосрочные – до года.
  • По типу эмитента:
    • Государственные – выпускаются от лица государства или его субъектов.
    • Муниципальные – эмитентом является муниципалитет.
    • Корпоративные – выпускаются от лица частных компаний.
    • Агентские – эмитенты – организации, связанные с государством, например, пенсионный фонд.
  • По способу начисления купонного дохода:
    • С фиксированным постоянным купоном – процентная ставка устанавливается при выпуске облигаций и не меняется до дня их погашения.
    • С фиксированным переменным купоном – ставка устанавливается на один купонный период и в течение него является фиксированной. С наступлением нового периода может быть изменена или оставлена на прежнем уровне, по решению эмитента.
    • С индексируемым купоном – ставка зависит от значения определенного показателя и меняется вслед за ним. Она может быть привязана к валютному курсу, уровню инфляции и др.

Как заработать при помощи облигаций

Облигации, чаще всего, используются инвесторами, которые придерживаются пассивной стратегии по принципу «купил и держи». Доходность облигаций зависит от типа эмитента. Так, доход от бондов, выпущенных государством, не сильно превышает ставки по банковским депозитам. Доходность корпоративных облигаций может составлять 10% – 12%, а ВДО, которые относятся к высокорисковым активам, можно найти и по ставке 20%, но это, скорее, исключение. Также есть бескупонные облигации, не предусматривающие выплат. В этом случае прибыль инвестора состоит из дисконта, с которым они продаются. Например, вы купили бонд за 900 рублей, а сумма погашения составляет 1000, и вот эта разница в 100 рублей будет являться доходом. Ко всему прочему, облигации торгуются на бирже, и их рыночная стоимость может отличаться от номинальной. Поэтому можно зарабатывать и на перепродаже этих ценных бумаг, однако их волатильность не настолько высокая, чтобы можно было сделать ставку на спекулятивную стратегию.

Добавить отзыв о Характеристика облигаций как инвестиционного инструмента

Введите текст показанный ниже: