Торговля «в долгую» или «в короткую»: какую стратегию выбрать?

Существуют разные стратегии торговли на рынке. Одни торгуют «в долгую», другие – «в короткую». Одни используют нисходящий тренд, другие предпочитают торговать на этапе роста. С учетом выбранной стратегии игроков на бирже именуют «быками» или «медведями».  

Ставка на повышение или торговля «в долгую»

«Лонг», «длинная позиция» – все это названия стратегий, которые применяются в торговле на бирже быками. Суть ее заключается в том, чтобы купить актив в момент низкой цены и потом продать дороже. Основная задача трейдеров при применении данной стратегии – отыскать активы (например, акцию компании стоимостью 100 рублей), которые могут вырасти в будущем. Когда их ожидания оправдываются, и стоимость акции поднимается (допустим, она начинает стоить 200 рублей) – сделка закрывается и актив продается. Заработок быка в этом случае формируется из разницы стоимости приобретения и продажи актива.

В лонге сумма возможных убытков трейдера ограничена той, которую он потратил на покупку актива. При выборе этой стратегии торговли нельзя забывать об обязательных комиссиях (особенно если вы пока оперируете небольшими суммами), которые брокер берет и в момент покупки, и в момент продажи. Если рост стоимости финансового инструмента был незначительным – вся прибыль может уйти на оплату обязательных сборов.

Игра на понижение – заработок во время падения стоимости активов

Противоположная стратегия называется «шорт» или «короткая позиция». Цель таких сделок – заработать на снижении стоимости актива. Суть заключается в продаже активов, которыми вы не владеете. Как это происходит? В ожидании падения цен на акцию покупать их совсем невыгодно, и «медведь» берет у брокера «взаймы» ценные бумаги и продает их по высокой цене. Конечно, акции впоследствии придется брокеру вернуть. В случае, если предположение трейдера оправдается, он дожидается снижения цены на эти активы и выкупает их обратно для возвращения брокеру. При такой стратегии инвестор выигрывает на разнице цен продажи и последующей покупки.

Особенностью этой стратегии является ее бо́льшая стоимость, по сравнению с лонгом, поскольку, помимо стандартный комиссионных, придется заплатить еще и установленный процент за «заемные» средства. Чаще всего, короткие сделки закрываются быстрее, для снижения суммы процентов, которые потом нужно будет уплатить брокеру. Список активов, по которым можно проводить короткие сделки также ограничен, обычно для проведения подобных операций доступны наиболее ликвидные акции.

Что выбрать?

Конечно обе стратегии могут принести убытки трейдеру, если цена активов пойдет в противоположную ожиданиям сторону. Но традиционно специалисты оценивают риски торговли короткими позициями как наиболее высокие. Во-первых, в этом случае убытки не ограничены. Трейдер платит брокеру за каждый день использования «заемных средств» и, возможно, будет терять деньги, если стоимость ценных бумаг пойдет вверх. А доходность в лонгах, наоборот, ограничена стоимостью акций. Еще одним преимуществом лонга перед шортом является факт владений ценной бумагой. Трейдер может сам определять продолжительность открытой позиции, поскольку владеет активом. В шорте же брокер может принудительно закрыть позицию, например, в случае возникновения угрозы отрицательного баланса у трейдера.

Анна Полякова

Эксперт
Окончила РЭУ им. Плеханова по специальности «Экономика», также имею удостоверение о повышении квалификации от НИУ ВШЭ по программе «Инвестирование на финансовых рынках: инструменты и стратегии для частного инвестора». С 2009-го года работаю на финансовом рынке. Постоянно тестирую новые стратегии. Здесь буду делиться секретами успешной торговли и пассивных инвестиций, а также обзорами на инвестиционных посредников и поставщиков аналитических материалов.