Биржевые индексы: какие тайны скрываются за набором цифр

Новости экономики ежедневно сообщают зрителям о том, как изменились биржевые индексы в ходе торговой сессии. И даже те, кто не интересуется сделками с акциями, невольно расстраиваются, когда слышат о падении индексов. И наоборот воодушевляются, ведь их рост считается показателем стабильности в экономике. Но так ли все просто? Давайте разберемся.

Биржевой индекс дает представление о том, насколько изменилась средняя стоимость определенной группы акций. Для наглядности можно представить биржевой индекс в виде корзины. Она заполнена акциями нескольких десятков компаний, относящихся к одному из секторов экономики. Значение индекса растет, если стоимость акций в корзине дорожает. Падение спроса на акции вызывает снижение индекса.

История возникновения

Самый первый индекс появился в США. Американцы долгое время бились над решением вопроса, как получить достоверные данные о состоянии экономики. Ответ нашел Чарльз Доу.

Он предложил оценивать динамику развития промышленности США по движению цен акций двенадцати крупнейших предприятий Америки. Доу вычислил среднюю цену на акции и проследил изменение показателя за месяц. Так специалист получил график корректировки стоимости ценных бумаг. Трактовали график просто:

• Если значение Dow Jones растет, значит инвесторы вкладывают деньги в отрасль;
• Когда показатель Dow Jones падает, значит инвесторы сворачивают финансирование проектов.

Метод определения финансового состояния отраслей оказался жизнеспособным. Индекс получил имя своего создателя и его помощника. Информация о движении индекса Dow Jones до сих пор отражает настроение бизнеса в США.

Методы расчета биржевых индексов

Самый первый метод расчета индекса получил название «средний арифметический». В качестве базы для расчета бралось среднее значение стоимости ценных бумаг, входящих в корзину, за определенный период времени. К минусу метода можно отнести слишком сильное влияние на индикатор колебание самых дорогих ценных бумаг.

К сегодняшнему дню метод расчета серьезно изменился, ведь компании, которые включаются в фондовый индекс, могут кардинально отличаться друг от друга по капитализации, ликвидности, объему выпущенных в оборот ценных бумаг и так далее. Современные формулы учитывают эти различия за счет применения поправочных коэффициентов. Неизменным остался лишь базовый принцип: индексы по-прежнему сигнализирует о текущем состоянии экономики.

Ведущие биржевые индексы мира

На основе индекса Dow Jones создавались и продолжают создаваться показатели для оценки различных отраслей и государств.

Вот наиболее известные индексы, которые характеризуют динамику развития мировой экономики:

• NYSE — отражает текущую стоимость всех акций на бирже Нью-Йорка;
• NASDAQ — включает акции компаний, занимающих ведущие места в секторе высоких технологий;
• S&P 500 — отражает финансовое здоровье крупнейших компаний США.

Российские индексы

В России есть свои индикаторы, отражающие состояние экономики — индексы Мосбиржи и РТС.

Индикатор РТС отражает действующую рыночную капитализацию пятидесяти крупнейших компаний. Их выбирают на основании показателей за прошедший отчетный квартал. В перечень входят публичные компании с высокой динамикой развития, работающие в ведущих экономических отраслях. Показатель впервые был представлен в 1995 году. В качестве расчетной единицы используется американский доллар.

Аналогично производились расчеты индикатора Мосбиржи. Изменения в процедуру подсчета внесли в 2018 году. Теперь ключевой показатель для компаний — коэффициент ликвидности. Под ликвидностью понимают возможность быстро продать или купить акцию по рыночной цене без скидок. В отличие от РТС индекс Мосбиржи рассчитывается в рублях.

Торговля биржевыми индексами

Сами по себе биржевые данные не являются активами. Это текущие котировки корзины акций. Но оказывается, что индексами можно торговать Самый простой способ — купить акции соответствующих ETF (инвестиционных биржевых фондов). Устроено все просто. Сначала фонд выкупает акции, которые входят в корзину одного из индексов, например, NASDAQ. Затем фонд выпускает собственные акции. Они растут в цене, если дорожают активы, входящие в состав фонда и дешевеют, когда активы падают.

Как правильно использовать биржевые индексы в торговых сделках

Биржевой индекс — надежный индикатор настроения инвесторов на рынках. Внимательное изучение этого показателя подскажет, как в ближайшее время поведут себя ценные бумаги из корзины. Дело в том, что на графиках движение индекса формирует фигуры технического анализа. Появление определенных фигур может дать подсказку относительно дальнейшего движения котировок.

По сути, движение индекса служит дополнительным сигналом. Если он идет вниз, то следует ожидать падение акций, входящих в его корзину.

Важность биржевого индекса для инвестиций

Принятие инвестиционного решения — процесс трудоемкий. Инвестору необходимо изучить несколько десятков финансовых показателей, новостную ленту, оценить влияние внешних факторов. Анализ биржевых индексов относится к числу первоочередных шагов для оценки потенциала ценных бумаг.

Анна Полякова

Эксперт
Окончила РЭУ им. Плеханова по специальности «Экономика», также имею удостоверение о повышении квалификации от НИУ ВШЭ по программе «Инвестирование на финансовых рынках: инструменты и стратегии для частного инвестора». С 2009-го года работаю на финансовом рынке. Постоянно тестирую новые стратегии. Здесь буду делиться секретами успешной торговли и пассивных инвестиций, а также обзорами на инвестиционных посредников и поставщиков аналитических материалов.